TTI | 財務報告

創

科

實

業

二

零

一

零

年

年

報

年 年報

創科實業乃是領導全球的電動工具、戶外園藝工具及地板護理產品之生產商， 專為消費者、專業人士及工業用家提供家居裝修、維修及建造業產品。

創科旗下強勁品牌歷史悠久而富特色、品質優良、表現卓越，廣為世界認同。 我們追求創新的熱忱及擁有強大的客户夥伴，令我們能夠不斷地向客戶提供切合 及具生產力的嶄新產品，使我們處於市場的領先地位，持續增長。

創科實業於 年在香港成立，現時全球員工遍及六大洲，並於香港交易所 上市，而 年的全球銷售總額達 億港元。

目錄

創

科

實

業

二

零

一

零

年

年

報

創科實業乃是領導全球的電動工具、戶外園藝工具及地板護理產品之生產商， 專為消費者、專業人士及工業用家提供家居裝修、維修及建造業產品。

創科旗下強勁品牌歷史悠久而富特色、品質優良、表現卓越，廣為世界認同。 我們追求創新的熱忱及擁有強大的客户夥伴，令我們能夠不斷地向客戶提供切合 及具生產力的嶄新產品，使我們處於市場的領先地位，持續增長。

創科實業於1985年在香港成立，現時全球員工遍及六大洲，並於香港交易所 上市，而2010年的全球銷售總額達264億港元。

目錄

1 財務摘要 2 主席報告書 4 副主席之言 6 行政總裁策略回顧 8 品牌概述 24 業務回顧 28 董事會

32 環球高級管理人員 33 管理層討論與分析

35 企業管治報告 40 董事會報告書

財務摘要

•฀

持續成功執行策略，締造強勁業績

•฀

淨溢利增長

50.7%

•฀

推出創新產品，擴展各地業務，帶動銷售額增長

10.0%

•฀

提升營運效率，推動毛利總額上升

13.3%

2010

2009

2010

2009

增長

百萬港元

百萬港元

百萬美元

百萬美元

%

營業額

26,386

23,985

3,383

3,075

+10.0%

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利

2,396

1,784

307

229

+34.3%

（未扣除重組費用）

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利

2,188

1,784

280

229

+22.6%

除利息及稅項前盈利（未扣除重組費用）

1,510

978

194

125

+54.4%

除利息及稅項前盈利

1,302

978

167

125

+33.1%

本公司股東應佔溢利（未扣除重組費用）

948

491

122

63

+93.1%

本公司股東應佔溢利

740

491

95

63

+50.7%

每股基本盈利（港仙／美仙）

46.23

31.87

5.93

4.09

+45.1%

每股股息（港仙／美仙）

10.00

7.50

1.28

0.96

+33.3%

0 10 20 30 40 2010 32.2 2009 31.3 2008 30.8 0 500 1000 1500 2000 2500 2010 2,188 2009 1,784 2008 1,278 毛利率

%

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利

百萬港元 每股基本盈利港仙

主席報告書

四分一世紀的成就

今年欣逢創科實業(「創科」)二十五週年銀禧誌慶，各業務均有 卓越的表現，締造優秀的業績增長。縱使生產成本上升，我們 依然取得驕人的成績，實有賴於推出嶄新產品、各地業務持續 擴張及提升營運效益。

全年銷售額為26,400,000,000港元(3,400,000,000美元)，

較 二 零 零 九 年 度 增 長1 0 . 0 %。 本 公 司 股 東 應 佔 全 年 溢 利 為 740,000,000港元(95,000,000美元)，較去年上升50.7%，

而每股盈利則較去年上升45.1%至46.23港仙。

創科持續投放資源，研發具吸引力的新產品、創建品牌、擴充 全球營運及實施成本控制計劃。因此，創科的市場領先地位得 以進一步鞏固，繼而帶動對本集團卓越品牌及產品的需求上 升。集團利潤率強勁增長及改善，足證本集團策略奏效。

期內，毛利率上升至32.2%，較二零零九年31.3%有所上升，實

有賴我們有系統地削減成本，有計劃地提升生產力，並持續地 推出嶄新產品，以抗衡生產成本上漲，使效益有所提升。策略 性支出及生產量增加，令銷售、總務及行政費用佔銷售額之比 率由二零零九年的27.7%下降至二零一零年的26.9%。

集 團 除 利 息 和 稅 前 溢 利 增 加3 3 . 1 %至1 , 3 0 2 , 0 0 0 , 0 0 0港 元

(167,000,000美元)，而溢利率則改善80個基點。此外，我們已

開始重整德國電動工具生產業務，並逐步遷移至位於捷克及中 國的生產設施，預期可提升日後的盈利能力，且已作出一次性 非經常之撥備208,000,000港元(27,000,000美元)，嗣後並不預

期再有其他費用。集團除利息、稅項和一次性費用前盈利為 港元( 美元)，較二零零九年上升

“

憑藉卓越的產品組合及顯赫的品牌，我們滿懷信心，

每股股息 港仙

營業額以市場地區劃分 營業額以業務劃分

其他地區 6%

地板護理及器具 29% 2009 7.50 2008 6.00 2010 10.00 12 9 6 3 0

電動工具

71%

北美洲

73%

歐洲

21%

我們繼續管理營運資金，並減少存貨週轉日。我們相信，現有 的營運資金水平足以應付我們的現有需要，以及為業務擴展提 供資金。本年末的負債比率為72.9%，較二零一零年上半年的 78.6%有所改善。

董事會欣然建議派發末期股息每股6.25港仙。連同中期股息每

股3.75港仙，全年合計派息總額為每股10.00港仙，較二零零九

年的每股7.50港仙增加33.3%。

強勁品牌締造超卓業績

透過擴展品牌組合至新的產品和類別，創科的領先品牌繼續取 得強勁增長。我們的品牌在各個市場穩佔領導地位，已培養出 一批忠誠的終端用戶，並會將我們的品牌注入新產品類別及打 進新發展的市場。

嶄新產品注入強大動力

我們致力推出創新產品，具領導地位的充電式技術(尤其是鋰離 子技術)，均不斷推動增長。二零一零年，嶄新產品佔全球銷售 額約三份之一。創科的新產品研發流程，令我們透徹地了解顧 客的需要，新產品能火速應市，兼且能不斷創製嶄新產品，從 而擴大我們的市場佔有率。

積極控制成本的文化

我們時刻嚴謹控制成本，令本集團過往兩年的毛利率得以持續 改善。本集團的增值工程及供應商政策，繼續抵銷材料及勞工 成本上漲，令利潤得以顯著地提升。調整產品組合、增加生產 量及加速整合生產設施，更進一步提升營運表現。

我們新建的亞洲工業園已吸納了二零一零年戶外園藝工具生產 業務遷移而帶來的產量增長，以及本集團業務的貨量增加。 二零一一年初，本集團的亞洲創新科研中心落成，將帶來研發 協同效益及生產效能，從而進一步加強我們既有的領先業界、 火速應市之能力。

對前景充滿信心

踏入二零一一年，憑藉卓越的產品組合及顯赫的品牌，我們滿 懷信心，本集團當能抓緊機遇，實現進一步增長。

我們的四大策略性驅動力，即強勁品牌、創新產品、優秀人才 及卓越營運，乃是持續強勁表現的基礎，並使我們成為業界翹 楚有莫大裨益。這些策略引領我們從OEM生產商轉型至環球企

業，致力製造創新產品，打造強勁品牌，令顧客稱心滿意。

本人謹此感謝與我們長期合作的客戶夥伴、充滿創意及熱誠的 全球團隊，以及董事會同寅的高瞻遠矚及支持。創科正值下一 個銀禧年的開始，當不斷擴展，本人亦懷著興奮之心情熱烈地 迎接未來的歲月。

踏進25週年銀禧誌慶的這個特別日子，創科實業再次錄得強勁

增長，本人為此深感欣慰。取得如此佳績，正好印證著大家努 力之成果，令集團得以在國際市場上保持一貫領導的地位。

回想當年創科成立的時候，集團主席Horst Pudwill先生與本人於 1985年在香港一間細小的工業大廈創立公司，那時我們只是一

間小型公司，經過不斷的發展，現時公司已是一間銷售額超過

30億美金之跨國企業。當時我們從未有想過創科會發展為全球

最大電動工具及地板護理產品生產商之一。公司成立以來，我 們一直都是朝著開發充電式產品這目標向前邁進。我們的信念 就是要比競爭對手多走一步，永遠都要站在最前方。為此，我 們投入更多的資源在培訓、教育及招聘卓越的員工等事宜上， 我們深信這就是集團成功的關鍵所在。

時至今日，集團在全球各地擁有超過18,000名員工，但我們

並未因此自滿，仍然繼續致力推行四個重點策略，包括“強 勁品牌、創新產品、優秀人才和卓越管理”，以保持在業界之 領 導 者 地 位 。 因 此 令 我 們 能 夠 將 M I LWA U K E E®、_{A E G}®、 RYOBI®、_HOMELITE®、_HOOVER®、_{DIRT DEVIL}®及_VAX®等標誌

性品牌引入本集團，加強品牌之發展。除此之外，我們亦積 極保持集團內之團隊精神，對工作之熱誠及追求卓越等之企 業文化。

副主席之言

於

1985

年由

Pudwill

先生及鍾教授成立

1988

年

•฀中國東莞首批  生產設施投入  服務

•฀於香港聯交所  上市

1990

年

1994

年

•฀於美國以第一  級預託證券  形式上市

•฀收購英國及澳洲 

VAX®฀地板護理  業務 

1999

年

2001

年

•฀收購HOMELITE®_฀฀ 戶外園藝工具  業務

•฀收購ROYAL®฀和฀฀

DIRT฀DEVIL®฀฀ 地板護理業務฀

2003

年

1985

年

對於本人而言，今年是一個非常特別亦別具意義的日子。我將 會卸任副主席及執行董事一職。在過去的3個年頭裡，行政總裁 Joseph Galli先生帶領著非常專業及盡責之管理團隊，成功將公

司蛻變成一間真正具競爭力的國際企業。現時，創科不但擁有 品牌、新產品，而且更擁有極具競爭力之成本和國際分銷網 絡，因此對集團之長遠發展及持續增長有莫大的幫助。

本人對集團取得之佳績實在感到驕傲，在此我衷心的多謝各位 同事們多年來的努力及貢獻。本人亦謹此向集團主席致謝，一 直以來，他不謹是公司的領袖，更是我亦師亦友之工作夥伴。 我深信，新的管理團隊定會帶領創科開拓更光輝更燦爛的未 來。在我卸任後，我將投入更多的時間在各類之社會服務活動 上，希望為社會公益事務出一分力。

鍾志平教授 太平紳士

副主席

2000-2004

年

•฀收購北美、歐洲、澳洲及 新西蘭RYOBI®_฀電動工具及 戶外園藝工具業務

•฀收購MILWAUKEE®和 

AEG®฀電動工具及配件  業務

2005

年

2007

年

•฀收購北美HOOVER®_฀฀ 地板護理業務

•฀亞洲工業園  投入服務

2008

年

2010

行政總裁策略回顧

本人欣然滙報，創科集團於二零一零年表現優秀，在各個地域 市場及業務分部均取得驕人的財務業績，長遠策略規劃的成功 進展亦有目共睹。創科集團業已整裝待發，邁向更燦爛輝煌的 未來！

創科集團的進展概述如下。

強勁的新產品研發系統

創科集團向以新產品推陳出新而享譽業界。我們斥資為創科集 團建立強勁而且快速的產品研發系統。優秀的產品研發能力讓 我們能夠在市場上推出眾多創新產品系列，既物超所值，又可 提高利潤率，為具競爭力的產品增添顯著優勢。

我們未來三年重點研發的新產品包括：

•฀專業鋰離子充電式電動工具。我們將會繼續擴充M18™平台

及M12™輕巧型平台，以推動MILWAUKEE®專業工具業務持續

增長及擴大市場佔有率。18伏特及12伏特平台將會注入嶄新

的MILWAUKEE®高效能「_{Red Lithium™}」技術，耐力更加持

久，表現更出色。

•฀革命性互換式接頭充電式工具系統。我們正推出獨一無二 的AEG® 多工具產品系列，配備12伏特鋰離子充電式工具及多

款互換式接頭，能夠為專業人士及DIY一族發揮不同功能，物 超所值。

•฀ RYOBI®฀ ONE+฀System®฀_{充電式工具。現有眾多ONE+ System}®

充電式產品長期用家為我們帶來業務進一步拓展的契機。 我們將會推出更多RYOBI® _{ONE+ System}®充電式電動工具

“

創新產品將會繼續帶動銷售額增長，擴大市場佔

策略路線圖

創科實業的核心力乃 建基於強勁品牌、 創新產品、優秀人才 及卓越營運，此等 驅動力使我們達致策 略性目標，獲得

最大回報。

強勁品牌

創新產品

優秀人才

卓越營運

•฀新一代地板護理產品。我們的地板護理團隊現正推出一系 列 嶄 新 地 毯 清 洗 機 及 清 潔 劑 ， 功 能 絕 非 其 他 同 類 產 品 能 夠 比 擬 。 我 們 創 制 的 全 新 設 計 的 新 一 代 產 品 系 列 ， 將 以

HOOVER®、_VAX®及_{DIRT DEVIL}®三個品牌推出，並在全線主

要地板護理產品系列面市。

•฀配件。於二零一零年，我們的電動工具配件業務在全球增長 約16%。隨著推出眾多創新產品，配件業務繼續穩步發展。

創新配件的最佳新作，要數MILWAUKEE® _{Shockwave Impact} Duty™系列，這款工業用電批產品大受用家歡迎。

•฀新業務。創科集團主要透過自然增長方式發展新業務。年 內，我們推出另一項自行研發的新業務，創製STOK™戶外燒

烤系列。STOK™燒烤爐配備獨一無二的置入式設計，增添用

戶燒烤時的樂趣。

創新產品將會繼續帶動銷售額增長，擴大市場佔有率及提升毛 利率。

地域擴展

於二零一零年，北美以外市場的銷售額錄得22%的強勁增長。

創科集團現正準備繼續發展西歐、中歐、中東、拉丁美洲、澳 洲及亞洲各地的市場。我們已在當地建立優秀的管理團隊，現 正與各目標市場的主要客戶建立緊密的夥伴關係。地域擴展將 會成為創科集團日後的發展重點。

卓越營運

創科集團的全球供應鏈於二零一零年向前邁進了一大步。我們 位於中國的新生產基地現已全面投入運作，生產力大幅提升。 我們的客戶服務水平繼續是創科集團的主要競爭優勢。為改善

供應商管理，我們於二零一零年組成環球採購架構。我們已實 施多項生產力提升措施，務求抵銷商品及工資通脹的影響。

組織發展

我們十分慶幸得到優秀管理團隊的全力協助。我們業務市場團 隊的總裁由業界精英組成，均擁有卓越的成就，竭誠為客戶 服務 ， 並打造了出色的管理團隊。我們相信，創科集團於全球 各地之管理團隊是本公司一大優勢。

我們之領導才能發展計劃正蓬勃發展。我們透過由50家大學組

成的招聘網絡發掘優秀人才，為新入職的畢業生提供多方面培 訓。單是二零一零年，我們於產品開發、市場推廣、銷售、供 應鏈管理及新興市場發展領域提拔了78名領導才能發展計劃的

參與者任職更高職位。我們致力推行領導才能發展計劃，務求 讓創科在內部培訓卓越的管理人員，進一步支持我們的發展 目標。

最後，本人謹此感謝本集團主席Horst Pudwill先生，他領導有

方，高瞻遠矚，並鼎力支持。Horst一直鞭策我們要在市場上首

屈一指，他的膽色及遠見在創科集團各方面都充份體現。我們 的團隊銳意創造出類拔萃的業績，決心在市場上獨佔鰲頭。

讓我們一同迎接創科集團燦爛輝煌的未來！

Joseph฀Galli฀Jr

電氣

管道

冷暖空調及通風

汽車

我們強調對忠誠的核心客戶作

出承諾的執着。

我 們 強 調 專 注 於 核 心 客 戶 的 

需 求 ， 並 與 可 靠 的 合 作 夥 伴 

並駕齊驅，同步增長。

我們強調對核心信念的執着， 

懷 著 滿 腔 熱 誠 ， 設 計 及 製 造 

全 球 最 優 秀 的 電 動 工 具 及 

配件。

M18™鋰離子充電式1/2吋電錘鑽，鑽入混凝土的

Powering

Professionals

Since 1898

電動工具

_{專業電動工具及配件}

充電式

電錘及電鑽

金屬加工

木工

自創立以來，

AEG

電動工具一

直 在 新 產 品 開 發 上 雄 據 領 先 

地 位 ， 其 於 1 8 9 8 年 推 出 全 球 

第一支可攜式鑽孔機，標誌著 

手提式電動工具的誕生。

百多年來，

AEG

電動工具一直

消費者及DIY一族

家居工程

Pro Features.

Affordable Prices.

RYO BI

電動工具薈萃昂貴的 

專業電動工具之性能，定價卻 

物超所值，令

RYOBI

成為

_DIY

一族和具成本意識的專業人士之 

首選。

施工場地

充電式 燃油驅動

電動

Pro Features.

Affordable Prices.

性能更佳、功能更多、使用更 

方便的創新工具。

RYOBI

戶外

園藝工具乃所有家居用戶渴求

的工具之最佳選擇。

1 8伏特鋰離子充電式籬笆修剪機

燃油驅動

H O M E L I T E

消 費 者 產 品 備 有 

一系列手提式戶外電動工具， 

包括繩索式剪草機、鼓風機、 

鏈鋸、籬笆修剪機、發電機、 

配件及全新的高壓清洗機系列， 

一 應俱 全 ， 專為 消 費者 及  

D I Y

一族而設。

高壓清洗機 電動

發電機

配件

HOOVER

®

Nobody does it

like you.

無論是一九零八年推出的首部

H O O V E R

真空吸塵機，還是 

二零零九年推出的

WindTunnel

T- S e r i e s ™

無袋直立式吸塵機 

系列，

HOOVER

品牌依然堅守 

不斷創新的精神，推出全面的

地板護理產品系列，包括鋰電

子 電 池 充 電 式 吸 塵 機 、 各 式 

袋 裝 、 旋 風 直 立 式 及 塵 罐 式 

吸 塵 機 、 地 毯 清 洗 機 、 地 板 

清洗機及中央吸塵系統。

地板護理及器具

地毯清洗 地板清洗

真空吸塵

全新的HOOVER® _WindTunnel® _MAX™ 多旋風 

無袋直立式系列提供三管道吸咀，能夠妥 善清潔之餘而碎屑亦不會飛散。12個旋風

DIRT DEVIL

品牌一直致力研發 

具創意的家居清潔解決方案，

為 用 戶 提 供 物 超 所 值 的 可 靠 

產品。

DIRT DEVIL

的產品以簡

便 易 用 為 依 歸 ， 產 品 款 式 多

樣，種類齊備，包括直立式吸

塵機、靈活式吸塵機、手杖型 

吸塵機、手提式吸塵機、蒸氣

清潔器、塵罐式吸塵機、戶外

吸塵機及碎紙機，無論戶內、

戶 外 清 潔 ， 達 九 成 八 消 費 者 

均認識

DIRT DEVIL

品牌。

地板護理及器具

手提及手杖式

蒸氣清潔 直立及靈活直立式

Dirt Devil® Power reach為多旋風直立式吸塵

V A X

是 英 國 第 一 大 地 板 護 理 

品 牌 ， 專 注 提 供 性 能 超 卓 的 

產品，解決消費者在清潔地板

時遇到的難題，銳意運用創新

意 念 及 尖 端 技 術 研 發 優 質 

產 品 ， 同 時 維 持 品 牌 的 價 格 

競爭力。

地板護理及器具

地毯清洗機 直立式吸塵機

Mach 無袋直立式真空吸塵機系列，強勁的

電動工具業務回顧

我們的電動工具業務涵蓋電動工具、戶外園藝工具及配件，營 業額為18,600,000,000港元，較去年增長9.6%，二零一零年該

項業務佔集團營業額70.5%，未計入重組費用前的業務分部業

績增長35.2%。電動工具業務表現超卓，有賴於擴展鋰離子充

電平台、開拓嶄新的消費者電動工具系列及創新配件計劃不斷 取得成功，以及戶外園藝工具新系列產品有所增長。

工業電動工具

我們於北美洲、歐洲及澳大拉西亞洲取得顯著的收益，銷售額 增長更達雙位數字。MILWAUKEE®憑藉一系列出類拔萃的嶄新

鋰離子充電式工具及配件，在全球電動工具市場之佔有率得以 擴大。能夠取得如此佳績，有賴產品推陳出新，分銷渠道不斷 壯大，以及地域覆蓋不斷擴展。

我們將商用解決方案化整為零，積極進行推廣，進一步提升

MILWAUKEE®_M12™於輕巧的12伏特鋰離子充電式電動工具類

別之地位。憑藉集中開拓交易渠道、貫徹而有效的市場推廣計 劃和推出新穎的產品，M18™鋰離子產品類別的市場佔有率不

斷擴大。為了進一步鞏固領導地位，MILWAUKEE®已推出新一

代鋰離子產品「Red Lithium™」，大幅提升產品的性能及持久

力，有助提升MILWAUKEE®充電式產品終端用戶的生產力。

MILWAUKEE®電動工具配件推

出創新的Ice Hardened™圓孔

鋸及Shockwave Impact Duty™

配件，這些配件外形出眾，效 能卓越，深受用家稱許，並帶 動銷售長。MILWAUKEE®更成

功推出手動工具，並已部署繼 續擴展。

消費者及專業電動工具

國及加拿大消費者市場的領 導地位。為DIY家居維修及裝

修提供全面而又具成本效益 的ONE+ System®充電式電動

工具系列得以擴展，在專業工具市場方 面，RIDGID®推出互換式₁₂伏特_JobMax™系

統，乃市場上首位推出以12伏特鋰離子電池

驅動之電動工具。

在歐洲，產品及營銷方面的投資繼續於二零一零年取得回報， 各個業務市場均取得雙位數字增長。經過改良後的專業AEG®新

系列充電式及交流式工具更具競爭力，吸納更多客戶，並且是

業務回顧

1

2

3

1. M12™充電式鋰離子3/8吋錘鑽，開創業內先河， 是業內首款超輕身錘鑽，以Red Lithium™作為 電源，是市場上最為輕身和小巧的錘鑽。

2. A E G®大 角 度 砂 輪 打 磨 機 使 用 簡 便 ， 僅 用 三 根

手指也可操作，優質的軸承完全密封，提供絕佳 保障。

3. 1 8伏 特O N E + S y s t e m®衝 擊 扳 手 ， 扭 力 逾

在北美洲，RYOBI®剪草機和四輪式產品所採用的四衝程式引

擎，既先進又輕巧，且具能源效益，用家需求強勁。RYOBI®充

電式剪草機、燃油驅動式剪草機及高壓清洗機的銷售均錄得增 長。RYOBI® _{ONE+ System}®工具更得到客戶的讚許，積極進取的

市場推廣，配合嶄新產品的推出，令銷售額得以提升。

電動工具分部營業額

18,608

+9.6%

HOMELITE® 電動產品的核心產品類別中，剪草機、割草機及燃

油驅動鏈鋸乃是專為市場上重視價值的客戶而設，銷售表現強 勁，HOMELITE® 燃油驅動鏈鋸在北美市場的增長亦令人鼓舞。

帶動銷售額大幅增長的主因。AEG® 12伏特的多工具充電式平台首度登

場，在二零一零年尾即帶來強勁的需 求，我們對此深感鼓舞。多用途工具 為工場提供一站式解決方案，為用家 帶來極莫大的便利、價值和效益。新增 分銷網絡帶來強大的收益，尤其在北歐市 場，推出新產品亦有助推動目標分銷渠道的 收益。

嶄新的RYOBI®鋰離子環保綠色電動工具系列已成功推出，帶動

銷售額穩定增長及令零售產品更多元化，有助業務進一步增 長。藉著積極推出新產品及密集的推廣攻勢，我們與主要DIY零

售商的夥伴關係更加緊密。

在澳大拉西亞洲，RYOBI® 推出交流式及充電式環保綠色工具等

嶄新產品，再配合市場推廣計劃，取得雙位數字的增長，今年 再次成為澳洲的領先消費者品牌，而AEG® 專業工具也成功地增

長。我們在該區域已建立與別不同的強大零售夥伴，積極協調 各 項 產 品 研 發 及 市 場 推 廣 工 作 ， 帶 動 市 場 對 此 兩 個 品 牌 的 需求。

戶外園藝工具

戶外園藝工具及配件業務展現增長，皆因推出新產品類別且不 斷創新，尤其是RYOBI®及_HOMELITE®品牌的充電式鋰離子工具

及配件。

營業額以業務劃分

地板護理及器具 29%

電動工具

業務回顧

地板護理及器具

地板護理及器具的銷售額為7,800,000,000港元，佔集團銷售總

額29.5%，較去年同期增長11.1%，分部業績增長161.9%。業

績顯著改善反映近期實行的產品精簡措施及進取的成本改善計 劃奏效。新產品為推動業務增長的主要動力，佔年內銷售額的 三份之一。

在 北 美 洲 ， 由 於 年 內 經 濟 好 轉 ，

H O O V E R®繼 續 鞏 固 其 市 場 地 位 。 該

品 牌 早 已 在 直 立 式 真 空 吸 塵 機 市 場 擁 有 強 勁 的 地 位 ， 旗 下 的

WindTunnel® _T-Series™非常成功，創下

售出一百萬台的紀錄，乃重要的里程碑，並印證該 技術平台的超凡實力。HOOVER® _{Max Extract}乃是

高效新產品，兼備專利清潔功能及「加壓清洗」、 「SpinScrub®刷洗技術」及「_{smart tank}系統」等技

術，大受市場歡迎。Max Extract亦帶動專用

清潔劑的銷售額，藉以加強該平台的競爭力 及增加收益。HOOVER®乃是標誌性品牌，足

證其物超所值，有助將品牌擴展至新產品， 如：蒸汽清洗、消毒清潔及FloorMate®硬地

板清洗產品。

1. Hoover® _WindTunnel® T-Series™無袋直立式

吸塵機，設計輕巧，簡單易用，效能出眾， 而且價格相宜。

2. Gator系列充電式手提吸塵機之集塵杯一按 即開，內置隙縫清潔工具及可拆卸電動滾 刷，功能多樣，而且更為便利！

在歐洲，憑藉DIRT DEVIL® 及 _VAX®品牌擴大銷售渠道及推出嶄新

產品，錄得雙位數的增長。DIRT DEVIL® 在德國的市場份額繼續

擴大，為德國市場領導品牌之一。為慶祝DIRT DEVIL® 進駐德國

市場二十周年，該品牌舉行宣傳活動，效果相當理想。英國的 銷售額上升，實得益於積極推廣及宣傳活動，並由VAX® 超輕型 Mach Air® 吸塵機及全新蒸汽清洗產品所帶動。

DIRT DEVIL® 推出一系列傳統紅色的新產品系列，並將品牌擴展

至戶外園藝清潔產品，銷售額錄得增長。旋風式快速吸塵機、 二合一充電式手杖型吸塵機及電動加壓清洗機等新產品，訂價 極具吸引力。將產品系列由地板護理擴展至電動加壓清洗機， 為戶外園藝清潔工作提供簡單而易用的清潔劑。透過集中的宣 傳攻勢與煥然一新的包裝，DIRT DEVIL® 於二零一零年取得理想

表現。

地板護理及器具分部

營業額

7,779

+11.1%

營業額以業務劃分

地板護理及器具

29%

電動工具

集團執行董事

Horst Julius Pudwill

主席

Horst Julius Pudwill 先生，66 歲，為創科實業之合夥創辦人，

由一九八五年起任主席兼行政總裁，直至二零零八年年初 退任行政總裁之職位，但繼續出任主席一職。作為主席，

Pudwill先生專注於本集團之策略規劃及發展，並持續監督本

集 團 的 運 作 ， 而 行 政 總 裁 則 直 接 向 彼 匯 報 。P u d w i l l先 生

亦為Sunning Inc.（此公司擁有本公司之股份權益）之董事。

Pudwill先生持有工程碩士學位及商業學士學位，擁有豐富的

國際商業經驗。Pudwill先生為Stephan Horst Pudwill先生之

父親。

鍾志平教授

副主席

鍾志平教授太平紳士，58歲，為創科實業兩位創辦人之一，自一

九八五年開始擔任集團董事總經理，於二零零七年四月十八日 改任集團副主席及執行董事，負責集團之企業及業務管理。

鍾教授擁有英國華威大學頒授之工程學博士學位，於二零一零 年十二月獲英國華威大學委任為工程教授。鍾教授於二零零七 年獲香港理工大學頒授榮譽工商管理博士，於二零零六年獲澳 洲紐卡斯爾大學頒發榮譽博士銜。鍾教授於二零零五年七月一 日被香港特別行政區政府委任為太平紳士，亦於一九九七年榮 獲香港青年工業家獎。

鍾教授熱心社會服務，並對推動香港工業發展不遺餘力，現任 香港工業總會副主席、香港優質標誌局主席、香港特別行政區 政府創新科技署屬下創新及科技督導委員會委員、香港標準及 檢定中心副主席、香港安全認證中心董事及香港設計中心副主 席。鍾教授亦為香港理工大學顧問委員會主席、英國華威大學 校董會成員、職業訓練局副主席、香港外展訓練學校執行委員 會主席、香港小童群益會執行委員會主席及香港兒科基金董事 局成員。彼為鵬程慈善基金創辦人，亦為建溢集團有限公司之 獨立非執行董事。

Joseph Galli Jr

行政總裁

Joseph Galli Jr 先生，53歲，於 二 零 零 六 年 加 入 本 集 團 擔 任

Techtronic Appliances 之行政總裁，並於二零零八年二月一日起

出任創科實業之行政總裁兼執行董事。彼負責在北美洲及歐洲 的合併收購事宜，以及提高本集團強勢品牌組合的全球銷售潛 力。彼亦負責領導本集團管理團隊之日常運作。

Galli 先生於一九八零年加入Black & Decker並工作逾19年，曾

擔任多個高級管理層職位，並擢升至國際電動工具及配件部門 總裁。彼於Black & Decker任職期間，曾於一九九二年非常成功

地將DeWalt®品牌的重型電動工具推出市場。_Galli先生離開 Black & Decker 後加入 Amazon.com，於一九九九年至二零零零

年期間擔任其總裁兼營運總監。由二零零一年至二零零五年， 彼為Newell Rubbermaid Inc.之董事兼行政總裁。

Galli先生於一九八零年畢業於美國北卡羅萊納州大學，取得工

商管理理學士學位。於一九八七年，彼於馬里蘭州巴爾的摩

Loyola College 取得工商管理碩士學位。

張定球

非執行董事

Joseph Galli Jr

行政總裁

Stephan Horst Pudwill

集團執行董事

陳建華

業務營運董事

陳建華先生，51歲，於一九八八年加入本集團，並於一九九零

年獲委任為執行董事。彼現時負責本集團之生產營運業務。

陳先生為英國特許公認會計師公會及香港會計師公會之資深 會員。

陳志聰

集團財務董事

陳志聰先生，57歲，於一九九一年加入本集團，並於一九九二

年獲委任為執行董事。彼現時負責本集團之企業事務及財務 管理。

陳先生為英格蘭及威爾士特許會計師公會會員、英國特許公認 會計師公會及香港會計師公會之資深會員、香港稅務學會會 員，並在香港擁有執業會計師資格。

陳先生現為金山工業（集團）有限公司（為香港聯交所上市公 司）之獨立非執行董事，以及捷榮國際控股有限公司（為新加坡 證券交易所上市公司）之獨立董事。

Stephan Horst Pudwill

策略規劃總裁

Stephan Horst Pudwill 先先生，34歲，於二零零四年加入本集

團，並於二零零六年獲委任為執行董事。彼主要負責管理、改 善及監察內部運作及發揮各部門間之協同效益。

Pudwill 先生於加入本集團之前，曾於Daimler Chrysler AG擔任

不同管理職務，其中包括平治車系之產品推廣及策略規劃。

Pudwill 先生持有英屬哥倫比亞大學文學士學位，為 Horst Julius

Pudwill 先生之兒子。

非執行董事

張定球

張定球先生，69歲，於一九九一年獲委任為董事。彼為香港聯

合交易所有限公司上市公司金山工業（集團）有限公司之非執行 董事。

張先生畢業於倫敦大學學院法律系，自一九七零年起擔任執業 律師，具備香港及英國執業律師資格，現為張葉司徒陳律師事 務 所 顧 問 。 彼 亦 為 倫 敦 大 學 學 院 之 院 士 (Fellow of University College London)，並獲頒法國農業成就指揮官勛章 (Commandeur

de l’Ordre du Mérite Agricole)。

獨立非執行董事

Christopher Patrick Langley

Christopher Patrick Langley 先生，66歲，於二零零一年五月獲委

任為獨立非執行董事。彼曾為香港上海匯豐銀行有限公司之執 行董事，與香港商界聯繫密切。彼現為南聯地產控股有限公司 及迪生創建（國際）有限公司（均為香港聯交所上市公司）之獨 立非執行董事，並為利星行有限公司（於二零零八年三月十七 日遭香港聯交所除牌）之非執行董事。

Joel Arthur Schleicher

Joel Arthur Schleicher 先生，59歲，於一九九八年獲委任為獨立

非執行董事。彼在製造業及科技 ／電訊業累積達二十八年之管 理經驗。

Schleicher 先生為 Presidio, Inc. 之創辦人、主席兼行政總裁，該

公司為北美的頂尖專業及管理服務公司，從事尖端科技之虛 擬／數據中心、合作及其他尖端資訊科技基建解決方案。自一 九八九年以來，彼曾於私人股權投資公司擔任顧問、諮詢人及 董 事 會 成 員 ， 並 曾 擔 任 多 個 管 理 職 位 ， 包 括I n t e r p a t h Communications, Inc. 之主席兼行政總裁、Expanets, Inc. 之行政

總裁及 Nextel Communications, Inc. 之總裁兼營運總監。彼過去

亦在北美洲擔任多間國內及國際之上市及私營公司之董事。

Manfred Kuhlmann

Manfred Kuhlmann 先生，66歲，於二零零四年獲委任為獨立非

執行董事。於一九九四年至一九九八年間，彼曾擔任Dresdner Bank AG 香港分行總經理，而於二零零四年八月退休前曾出任

Dresdner Bank AG 杜拜分行總經理。Kuhlmann 先生畢業於漢堡

銀行學院，擁有豐富財經及銀行業經驗。自二零零五年後，彼 於阿拉伯聯合酋長國擔任「漢堡大使」，以支持德國漢堡及阿 拉 伯 聯 合 酋 長 國 之 間 的 經 濟 關 係 。 自 二 零 零 九 年 七 月 起，Kuhlmann 先 生 出 任 杜 拜 Avicenna Pharma Development FZLLC之非執行董事及董事會成員，並於二零一零年十二月三

十一日退任。

Peter David Sullivan

Peter David Sullivan 先生，63歲，獲委任為獨立非執行董事，由

二零零八年二月一日起生效。彼曾出任渣打銀行（香港）有限公 司的執行董事兼行政總裁。Sullivan 先生曾負責管理渣打集團於

日本、澳洲、菲律賓之特許經營業務及渤海銀行於中國天津之 特許經營業務。彼亦曾擔任多項重要公職，包括擔任香港銀行 公會及香港英商會之主席。

Sullivan 先生為 Cenkos Securities plc（為倫敦證券交易所經營之

AIM市場之上市公司）之主席及非執行董事。彼亦為JPMorgan

Indian Investment Trust plc.（為倫敦證券交易所上市公司）及

AXA Asia Pacific Holdings Limited（為澳洲及紐西蘭證券交易所上

市公司）之非執行董事。Sullivan先生在過去三年曾為數碼通電

訊集團有限公司（為香港聯交所上市公司）之獨立非執行董事。

環球高級管理人員

TTI

David Butts

集團行政副總裁及 亞太地區總裁

陳子匡

集團總監

Matt DeFeo

副總裁 領袖培訓

Sean Dougherty

集團副財務總監

Nate Easter

環球採購執行副總裁

Scott Hetherington

副總裁 企業稅務

Michael Konick

副總裁 集團內部審計

Dyann L. Kostello

副總裁兼法律顧問

歐洲、中東及非洲

Alexandre Duarte

總裁

歐洲、中東及非洲

Philippe Buisson

財務總監

歐洲、中東及非洲

電動工具

北美及南美洲

Craig Baxter

總裁 加拿大

Mike Farrah

總裁 電動工具

Steven P. Richman

總裁

Milwaukee工具

Lee Sowell

總裁

戶外園藝工具

Rodrigo Villanueva

總裁 拉丁美洲

亞洲

Hermann Holst

董事總經理 南亞太有限公司

Hughes Sanoner

主席兼行政總裁 朗廣實業有限公司

澳大拉西亞

Mike Brendle

董事總經理 澳大利亞及新西蘭

歐洲

地板護理及器具

北美洲

Chris Gurreri

總裁 地板護理

歐洲－國際

Simon Lawson

管理層討論與分析

財務回顧

財務業績

流動資金及財政資源

業績分析

本集團於本年度之營業額較二零零九年呈報之24,000,000,000

港元上升10.0%至26,400,000,000港元。本公司股東應佔溢利

為740,000,000港元，去年是491,000,000港元。本年度每股基

本盈利為46.23港仙，去年是31.87港仙。

除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利為2,200,000,000港元，較二

零零九年呈報之1,800,000,000港元增加22.6%。

除利息及稅項前盈利為1,300,000,000港元，較二零零九年呈報

之978,000,000港元增加 33.1%。

毛利率

毛利率上升至32.2%，去年同期為31.3%。推出嶄新產品、有

利的產品產品組合、提升中國新工業園生產效益、有效的供應 鏈管理及規模經濟得以改善，均是毛利率上升之原因。

經營費用

年 內 總 營 運 開 支 為7 , 1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0港 元 ， 而 去 年 同 期 為

6,600,000,000港元。本集團致力控制非策略性銷售、總務及行

政費用，並按計劃再投資於策略性銷售、總務及行政方面。

產品設計及開發之投資為504,000,000港元，佔營業額1.9%（二

零零九年：2.1%），反映了研發資源經整合及有效重組後，效

率有所提升。

年內淨利息開支為563,000,000港元，較二零零九年呈報之

550,000,000港元增加了2.4%。增幅主因是於二零零九年四月

本集團發行兩批本金總額為150,000,000美元之五年期票息率

8.5%可換股債券。利息支出倍數（即除利息、稅項、折舊及攤

銷前盈利對利息總額之倍數）為3.8倍（二零零九年：3.2倍）。

年內因有效地推行全球稅務規劃，出現稅項抵免1,000,000港

元，轉化至實際稅率為-0.1%。

股東資金

股 東 資 金 總 額 為8 , 7 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0港 元 ， 二 零 零 九 年 則 為

8,100,000,000港元。每股資產淨值為5.41港元，去年則為5.08

港元。

財政狀況

本集團之淨負債比率[即淨借貸總額（不包括不具追索權之讓售

應收賬的銀行墊款）佔母公司權益持有人應佔權益之百分比]為

72.9%，去年為68.7%。本集團有信心在完成策略性重新定位

計劃及進行集中而嚴謹之營運資金管理後，負債比率將會進一 步改善。

早前本公司發行之非上市認股權證，訂明其持有人可於二零一

零年四月三十日至二零一二年四月三十日期間按行使價5.10港

元轉換為本公司一股普通股份（「認股權證」）。年內，認股權證

持有人已按行使價轉換了14,903,600份認股權證，本公司亦按

此發行了14,903,600 股新股。

本集團於年內以101,843,000港元之代價向認股權證持有人購回

40,984,900份認股權證。

銀行借貸

長期借貸佔債務總額4 4 . 8 %（二零 零九年 十 二月 三 十一日 為

40.0%）。

本集團之借貸主要以美元及港元計算。除定息票據及五年期票

息率8.5%可換股債券外，借貸主要按倫敦銀行同業拆息或香港

最優惠貸款利率計算。由於本集團之業務收入主要以美元計 算，因而發揮自然對沖作用，故匯率風險相對較低。本集團之 庫務部將繼續密切監察及管理貨幣、利率風險，以及現金管理 功能。

年內，本集團已償還1,354,000,000港元的定息票據，是運用於

管理層討論與分析

財務回顧

人力資源

本集團在香港及海外共聘用18,440名僱員（二零零九年：16,772

名僱員）。本年度之員工成本總額為3,600,000,000港元（二零零

九年：3,300,000,000港元）。

本集團認為人才對本集團之持續發展及盈利能力極為重要，並 一直致力提升所有員工之質素、工作能力及技術水平。各員工 在本集團內獲提供與工作相關之培訓及領袖發展計劃。本集團 持續提供理想薪酬，並根據本集團業績與個別員工之表現，向 合資格的員工酌情授予購股權及發放花紅。

購買、出售或贖回股份

在本年度內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回 本公司之任何上市證券。

審閱財務資料

審核委員會已與本集團高級管理層連同德勤•關黃陳方會計師 行審閱本集團所採納之會計原則及常規，以及討論內部監控及 財務申報事宜，包括審閱本集團截至二零一零年十二月三十一 日止年度之綜合財務報表。董事會確認其編製本集團賬目之責 任。

股息

董事會建議向於二零一一年五月二十日名列本公司股東名冊之 本公司股東派發截至二零一零年十二月三十一日止年度之末期

股息每股6.25港仙（二零零九年：4.50港仙），惟須待股東於本

公司應屆股東週年大會上批准方可作實。預期建議末期股息將 約於二零一一年七月八日派發。連同已於二零一零年九月二十

九日派發之中期股息每股3.75港仙（二零零九年：3.00港仙），

二零一零年全年合計派息總額為每股10.00港仙（二零零九年：

7.50港仙）。

暫停辦理股份過戶登記手續

營運資金

總存貨由二零零九年之4,800,000,000港元增加至二零一零年之

5,000,000,000港元。存貨周轉日由73日改善至70日。本集團

為準備於二零一一年推出新產品，歐洲生產設施遷移，預計二 零一一年第一季銷售額將較二零一零年同期有所增長，因而增 加存貨。

應收賬款周轉日為63日，去年則為62日。若撇除不具追索權之

讓售應收賬，應收賬款周轉日為55日。本集團對應收賬款之質

素感到滿意，並將持續審慎地管理信貸風險。

應付賬款日由二零零九年之59日減少至二零一零年之52日。

本集團之流動比率從二零零九年1.25倍改善至1.34倍；速動比

率也由二零零九年0.81倍提升至0.89倍。

資本開支

本 年 度 之 資 本 開 支 總 額 達7 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0港 元（二 零 零 九 年 ：

6 9 7 , 0 0 0 , 0 0 0港 元）， 其 中1 7 , 0 0 0 , 0 0 0港 元（二 零 零 九 年 ：

80,000,000港元）與新的亞洲工業園及創新科研中心有關。

資本承擔及或然負債

於二零一零年十二月三十一日之資本承擔總額為108,000,000

港元（二零零九年：83,000,000港元），並且無重大或然負債，

亦無資產負債表外之承擔。

抵押

本集團之資產概無用作抵押或附有任何產權負擔。

主要客戶及供應商

截至二零一零年十二月三十一日止年度

(i) 本集團的最大客戶及五大客戶的營業額分別佔本集團的

企業管治報告

本公司致力維持優良之企業管治水平，以確保本公司管理層之 操守及保障全體股東之利益。本公司企業管治準則著重於董事 會能夠領導及管理本公司、有效之內部控制透明性及對所有股 東的問責性。

企業管治常規守則

本公司於截至二零一零年十二月三十一日止整個年度遵守上市 規則附錄十四所載之《企業管治常規守則》中所有守則條文，惟 由於董事須根據本公司之公司組織章程細則輪值退任及膺選連 任，故彼等之委任並無特定任期。本公司之公司組織章程細則 規定，各董事須每三年輪值退任一次，且於本公司每屆股東週 年大會，董事會內三分之一成員必須輪值退任。退任董事倘合 資格可於股東週年大會上膺選連任。

董事會

角色與職責

董事會負責通過指導及監督集團事務，領導及管理本公司並促 使本集團業務取得成功。董事會之主要職責包括（但不限於）以 下各項：

• 決定或考慮重大收購及出售、委任董事及外聘核數師等

事宜及其他重大營運事項。

• 透過釐定年度預算及持續審閱業績表現，從而監控本集

團之營運及財務表現。

各董事均有責任以真誠及本公司最佳利益履行職責。董事均明 白，須就本公司所管理之營運事宜共同及個別向股東承擔責任 及問責性。

本集團已正式採用書面程序對委派本集團高級管理層之日常管 理職責及董事會就特定事宜之保留權進行規定。董事會將定期 審核該程序。

董事會成員

於本報告日期，董事會包括六名集團執行董事、一名非執行董 事及四名獨立非執行董事。本公司董事會成員如下：

集團執行董事

Horst Julius Pudwill 先生（主席）

鍾志平教授太平紳士（副主席）

Joseph Galli Jr 先生（行政總裁）

陳建華先生（業務營運董事）

陳志聰先生（集團財務董事）

Stephan Horst Pudwill 先生（策略規劃總裁）

非執行董事

張定球先生

獨立非執行董事

Christopher Patrick Langley 先生OBE

Joel Arthur Schleicher 先生

Manfred Kuhlmann 先生

Peter David Sullivan 先生

本公司主席與行政總裁的職務分開，清晰地劃分其職責。

主席之職責包括（但不限於）：

a) 確保所有董事準確獲悉董事會會議上提呈的事項。

b) 確保所有董事及時接獲充分資料，而該等資料須完整及可

靠。

c) 確保制定良好的企業管治常規及程序。

d) 鼓勵所有董事全力投入董事會事務，並以身作則，確保董

企業管治報告

董事會成員

e) 確保採取適當步驟保持與股東之有效聯繫，及確保股東意

見可傳達至董事會。

行政總裁之職責包括（但不限於）：

a) 領導本集團日常營運之管理團隊。

b) 協助本集團整合北美及歐洲之收購，及提高我們強大品牌

組合的全球銷售潛力。

於接受委任為董事之前，各董事明白其必須能夠為本公司事務 付出足夠時間及關注。

根據上市規則、本公司之公司組織章程細則、有關條例及香港 相關規管要求，各新任董事均會接獲董事職務及職責詳情之指 導。如有需要，本公司高級行政人員及聘部專業人士將給予介 紹。培訓及最新信息將會在需要時提供給董事以確保董事了解 本公司所從事業務之商業及規管環境下最新之變動。上述所有 安排旨在協助有關董事履行其對本公司的職務。

本公司已安排合適的董事及管理人員責任保險，以保障本集團 董事及管理人員從事公司活動所產生的責任。政策項下的保障 範圍和投保金額會每年檢討。

根據本公司的公司組織章程細則及上市規則，所有董事須至少 每三年輪值退任。任何獲委任以填補臨時空缺的董事須於委任 後在首次股東大會上接受股東選舉。履歷詳情及相關關係載於

本年報第28頁至第31頁。

所有獨立非執行董事均符合上市規則第3.13條所載之評估獨立

性指引。本公司已收到各獨立非執行董事發出的年度獨立性確 認函，並仍然認為彼等為獨立。

符合證券交易之守則

董事會已採納上市規則附錄十所載上市公司董事進行證券交易 的標準守則（「標準守則」）之條文。經作出具體查詢後，所有董 事確認彼等於截至二零一零年十二月三十一日止年度內已完全 遵守標準守則所載之相關準則。

董事會亦已採納條款不會較標準守則寬鬆之另一操守準則，適 用於所有有關僱員之證券交易，因該有關僱員可能掌握影響本 集團價格之未發佈資料（「有關僱員進行證券交易之守則」）。在 本年度內，本公司並無發現任何不遵守標準守則之事件。

該標準守則及有關僱員進行證券交易之守則均刊載於本公司網 站 (www.ttigroup.com)。

董事會會議

董事會承諾一年召開至少四次會議，如有必要將召開更多會 議。董事會全體成員將接獲有關集團事務之完整可靠資料，並 就所有董事會會議獲得本公司之公司秘書援助及聯繫。各董事 履行職責時，可要求聯繫集團高級管理層並尋求獨立專業意 見，費用由本公司承擔。所有董事均須接受簡報與專業發展培 訓，以確保彼等正確理解集團業務及本身於法規及在普通法下 之責任。

董事會於二零一零年曾舉行六次會議，各董事之出席紀錄載列 於本報告末端「二零一零年董事會及董事會委員會會議」一節。 會議議程經主席諮詢董事會成員後制訂。

董事會會議

董事會及董事會委員會擬於二零一一年舉行會議之日期已於二 零一零年舉行之最後一次董事會會議中議定，務求提升董事之 最佳出席率。

董事會委員會

董事會已將各項職責轉授予審核委員會、提名委員會及薪酬委 員會。各委員會均有清楚訂明其職權及職責的特定職權範圍，

並已刊載於本公司的網站（www.ttigroup.com）。除提名委員會

外，各委員會大部份成員均為獨立非執行董事。此可確保董事 於相關委員會會議上所表達之觀點及意見之獨立性。該等委員 會須定期向董事會匯報其活動及決定。各董事會委員會之出席 紀錄載列於「二零一零年董事會及董事會委員會會議」一節。

審核委員會

審核委員會由三名獨立非執行董事組成，主席為Peter David

Sullivan先生（於二零一一年三月二十四日生效），其他成員為

Joel Arthur Schleicher先生及Manfred Kuhlmann先生。

Christopher Patrick Langley先生OBE直至二零一一年三月二十

四日止為審核委員會成員。審核委員會一直遵守上市規則第

3.21條，有至少三名成員，而根據上市規則之要求，審核委員

會各成員均須具備專業、財務或會計資歷。

審核委員會之主要目標為確保內部監控系有效運作，並符合集 團於上市規則及其他適用法例及規例下之責任，以及監督本公 司財務報表之完整性。

審核委員會亦直接代表董事會負責(i)本公司外聘核數師之遴

選、監督及釐定其酬金，(ii)外聘核數師獨立性及資格之評核，

(iii)監督本公司外聘核數師表現及(iv)與外聘核數師保持適當之

關係。

審核委員會於二零一零年曾舉行四次會議。會上審核委員會與 本集團財務董事、其他高級管理層及外聘核數師審閱本集團重 大財務事宜、內部監控、本公司會計原則及實務、風險管理、 財務申報事宜及內部與外聘核數師之審核結果。

提名委員會

提名委員會由四名成員組成，主席為Horst Julius Pudwill 先生（主

席），其他成員為張定球先生（非執行董事）、Christopher Patrick

Langley 先生OBE及Manfred Kuhlmann 先生。

提名委員會之主要職責及職能為確保董事會之委任公平且具透 明度，特別是協助董事會物色合適人選及作出推薦，以供董事 會及股東考慮。遴選及提名董事之準則（其中包括）適當之專業 知識及行業經驗、個人道德水平、誠信及個人技能以及為董事 會獻出適當時間之能力，這些方針均以書面列載，供提名委員 會向董事會提名準候選人時考慮。提名委員會亦負責評估獨立 非執行董事之獨立性。

提名委員會於二零一零年曾舉行兩次會議。提名委員會於二零 一零年內所執行之工作包括：

• 審閱現行之提名政策

• 向董事會建議於二零一零年股東週年大會上對退任董事進 行膺選連任

企業管治報告

董事會委員會

薪酬委員會

薪 酬 委 員 會 由 五 名 成員 組成 ， 主 席 為 張 定 球 先 生（非執 行 董

事），其他 成員為 Christopher Patrick Langley 先生OBE、

Manfred Kuhlmann 先生、Joel Arthur Schleicher 先生及Peter

David Sullivan 先生。

薪酬委員會之目標為協助董事會就制定本集團整體人力資源策 略及本集團董事與高級管理層薪酬，設立及管理公平且具透明 度之程序，並按僱員之優點、資歷及才能及參考本公司營運業 績、個別員工表現及可資比較之市場數據後，釐定彼等之薪酬 待遇。

薪酬委員會於二零一零年曾舉行兩次會議。薪酬委員會於二零 一零年內（其中包括）審閱了現行之薪酬政策。

問責及審核

董事會確認其負責編製真實及公平反映本集團本年度財務狀 況、業績及現金流量報表之責任。

董事會將以有條不紊、清楚及明白之方式呈列年報及中期報 告、上市規則規定須刊發之其他股價敏感公佈及須披露之其他 財務資料，以及根據法律規定須向監管機構呈交之報告及須披 露之資料。

內部監控

董事會負責本集團內部監控系統之有效性及批核及審閱主要內 部監控政策，包括權力轉授、市場披露及投資者關係政策、非 核數服務政策及庫務管理政策。截至二零一零年十二月三十一 日止年度，董事會已審閱本集團之內部監控系統。內部監控系 統用於提供合理而非絕對之保證，以避免重大錯誤陳述或損 失，並管理及減低營運系統失誤的風險。

董事會，特別是審核委員會，對本集團已建立之內部監控系統 的效率持續進行審核。二零一零年進行之審閱包括以下各項：

• 組織架構及權力轉授

• 會計及資訊系統的表現及充足性

• 風險管理程序，包括企業層面的正式風險評估

• 風險管理職能及其表現指標，包括與負責日常管理重大風 險的高級管理層進行討論

• 有關本公司之法定及監管程序之有效性

• 管理層持續監控風險以及內部監控系統的範圍及質素

外聘核數師

本集團的外聘核數師為德勤•關黃陳方會計師行。德勤•關黃 陳方會計師行於二零一零年向本集團提供以下核數及非核數服 務：

服務性質 金額（百萬港元）

外聘核數服務 20.7

稅務服務 0.9

其他服務 0.1

德勤•關黃陳方會計師行提供之其他服務包括按特定委聘條款 作出之專業服務。

為確保外聘核數師的獨立性，外聘核數師就核數服務及非核數 服務之性質及獲支付的年費比率須由審核委員會監察。外聘核

數師的非核數服務受刊載於本公司網站 (www.ttigroup.com) 的

非核數服務政策的規範。

投資者關係及股東通訊

本公司瞭解到與股東及投資者保持有效通訊之重要性。本公司 與機構性股東及分析員定期舉行會議，並鼓勵股東出席股東週 年大會直接與本公司董事及管理人員溝通。

本公司網站(www.ttigroup.com)載有本公司所有通函、公告、股

東大會通告及結果、年報及中期報告、以及業績簡報記者招待 會的網上廣播，以向股東及投資者及時提供有效及準確的資 訊。

刊載於本公司網站(www.ttigroup.com)之有關市場披露、投資者

及傳媒關係之政策乃確保本公司符合上市規則及其他適用法例 及規例下之披露責任，使所有股東及有意投資人士均享有公平 機會，以獲得及收取本公司發出之公開資料。

為致力提高公司透明度及建立投資者關係，本公司非常重視股 東之回饋意見。本公司歡迎一切意見及建議，請郵寄或電郵到

投資者關係及企業傳訊部，電郵地址為[email protected]。

二零一零年董事會及董事會委員會會議

以下列表詳述二零一零年董事會及董事委員會會議之出席紀錄概要：

二零一零年會議出席率╱召開會議次數

董事會 審核委員會 提名委員會 薪酬委員會

年內召開會議次數 6 4 2 2

集團執行董事

Horst Julius Pudwill 先生 6/6 2/2

鍾志平教授太平紳士 5/6

Joseph Galli Jr 先生 6/6

陳建華先生 6/6

陳志聰先生 6/6

Stephan Horst Pudwill 先生 6/6

非執行董事

張定球先生 6/6 2/2 2/2

獨立非執行董事

Joel Arthur Schleicher 先生 6/6 4/4 2/2

Christopher Patrick Langley 先生OBE 6/6 4/4(1) _{2/2 2/2}

Manfred Kuhlmann 先生 6/6 4/4 2/2 2/2

Peter David Sullivan 先生 5/6 4/4 2/2

會議日期 二零一零年 二零一零年 二零一零年 二零一零年

一月八日 四月十四日 四月十五日 四月十五日 二零一零年 二零一零年 二零一零年 二零一零年 三月四日 五月二十七日 八月十八日 八月十八日 二零一零年 二零一零年

四月十六日 八月十七日 二零一零年 二零一零年 五月二十七日 十二月十六日

二零一零年 八月十九日 二零一零年 十月二十一日

附註：

董事會報告書

董事會欣然向各股東提呈截至二零一零年十二月三十一日止年 度之週年報告及經審核財務報表。

主要業務

本公司為投資控股公司，及經銷電器和電子產品。

各主要附屬公司及聯營公司之主要業務分別載於財務報表附註

第56項及第57項。

業績及溢利分配

本集團截至二零一零年十二月三十一日止年度之業績載於第50

頁之綜合全面收入報表。

本 年 度 內 曾 向 股 東 派 發 中 期 股 息 每 股3 . 7 5港 仙 ， 合 共 約

60,231,000港元。

董事會現建議向於二零一一年五月二十日名列股東名冊之股東

派發末期股息每股6.25港仙，合共約100,414,000港元。

物業、廠房及設備

本集團繼續擴充業務，於本年度內動用約102,260,000港元以購

買鑄模及工具；約41,732,000港元以購買辦公室設備、傢俬及

固定裝置；約100,520,000港元以購買物業、廠房及設備。於本

年度內，本集團及本公司之其他物業、廠房及設備變動詳情載

於財務報表附註第17項。

股本及認股權證

本公司於本年度內之股本及尚未行使認股權證變動詳情載於財

務報表附註第44項。

早前本公司發行之非上市認股權證，訂明其持有人可於二零一

零年四月三十日至二零一二年四月三十日期間按行使價5.10港

元轉換為本公司一股普通股份（「認股權證」）。年內，認股權證

持有人已按行使價轉換了14,903,600份認股權證，本公司亦按

此發行了14,903,600股新股。

本集團於年內以101,843,000港元之代價向若干認股權證持有人

購回40,984,900份認股權證。

本公司或其任何附屬公司於年內並無購買、出售或贖回本公司 之任何上市證券。

董事

以下為本年度及截至發表本報告書日期止之本公司董事：

集團執行董事：

Horst Julius Pudwill 先生，主席

鍾志平教授太平紳士，副主席

Joseph Galli Jr 先生，行政總裁

陳建華先生 陳志聰先生

Stephan Horst Pudwill先生

非執行董事：

張定球先生

獨立非執行董事：

Christopher Patrick Langley先生OBE

Manfred Kuhlmann先生

Peter David Sullivan先生

根據本公司之公司組織章程細則第103條規定，Horst Julius

Pudwill 先生、Joseph Galli Jr 先生、Christopher Patrick Langley

先生OBE及Peter David Sullivan先生將於應屆股東週年大會上告 退；惟彼等均已表示願意膺選連任。

非執行董事及獨立非執行董事之任期

非執行董事及獨立非執行董事之任期，乃根據本公司之公司組織章程細則第103條規定，直至輪值告退為止。

董事及主要行政人員之權益

於二零一零年十二月三十一日，本公司之董事及主要行政人員於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例（「證券及期貨

條例」）第XV部）擁有之股份、相關股份及債權證，根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部已通知本公司之權益及淡倉（包括根據

證券及期貨條例規定該董事或主要行政人員被視為擁有之權益及淡倉），或根據證券及期貨條例第352條規定須予保存之登記冊

所記錄，或根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）附錄10所載上市公司董事進行證券交易之標準守則已通知

本公司及香港聯合交易所有限公司之權益及淡倉如下：

股份權益 依據股本

（依據股本 衍生工具而

身份╱ 衍生工具而 持有之相關 股份╱相關 佔權益總額

董事姓名 權益性質 持有除外）(1) _股份權益(1) _{股份總權益 之概約百分比}

Horst Julius Pudwill先生 實益擁有人 145,361,000 1,200,000 400,480,794 24.93%

配偶權益 760,000 —

受控法團權益 253,159,794(2) _—

鍾志平教授太平紳士 實益擁有人 56,405,948 600,000 94,216,978 5.86%

配偶權益 136,000 —

受控法團權益 37,075,030(3) _—

Joseph Galli Jr先生 實益擁有人 814,500 3,500,000 4,314,500 0.27%

陳建華先生 實益擁有人 — 1,000,000 1,000,000 0.06%

陳志聰先生 實益擁有人 — 1,000,000 1,000,000 0.06% Stephan Horst Pudwill先生 實益擁有人 4,509,500 1,000,000 5,509,500 0.34%

張定球先生 實益擁有人 1,920,000 400,000 2,320,000 0.14% Joel Arthur Schleicher先生 實益擁有人 100,000 400,000 560,000 0.03%

配偶權益 — 60,000(1)

Christopher Patrick

　Langley先生OBE 實益擁有人 500,000 400,000 900,000 0.06% Manfred Kuhlmann先生 實益擁有人 — 400,000 400,000 0.02% Peter David Sullivan先生 實益擁有人 — 400,000 400,000 0.02%

附註：

(1) 上述股份及相關股份之權益均屬於本公司的好倉。

本公司之董事擁有依據由實益擁有人所持有之股本衍生工具而持有之相關股份權益，乃為依據本公司採納之優先認股計劃分別授予該等董事之優先認股權， 有關詳情於下文「優先認股權」一節分開披露。優先認股權以實物方式交收及屬於非上市。